黄金投资渠道——实物黄金

来源:黄金投资入门时间:2019-03-01 18:36:27

黄金投资渠道——实物黄金

许多人对“实物黄金”的理解就是各类黄金饰品,但实际上这并不是我们要讨论的投资性实物黄金。另外,还有各种纪念类的金条和金币,如“奥运金币”、“贺岁金条”等,虽然它们也有保值增值的功能,但其价格主要不取决于金价波动,影响因素主要是收藏价值和艺术价值等;同时因其设计加工成本带来的过高溢价以及回购不便而导致的流动性欠佳,投资者购买此类实物金并不能充分享受金价上涨带来的收益。

真正意义上的投资性黄金具有交易成本低、与金价保持完全的止相关及联动性、有明确的回购渠道等特点。目前国内市场上可以选择的实物黄金投资品种大致有商业银行代理的金交所个人实物黄金、中金黄金投资有限公司与世界黄金协会联手推广的中国黄金投资金条、中国建设银行的“龙鼎金恒泰大通黄金投资有限公司的“大通标金”等等,它们都具备了投资性实物金的特点与功能。

很长一段时间以来,投资者之所以选择纸黄金,而不是实物黄金,就是因为实物黄金的流动性比较差,买入之后要卖出就非常困难了。以兴业银行开通的实物黄金理财产品为例,主要是AU999AU100g两款产品AU9998和AU100g是上海黄金交易所对个人投资者开放的挂牌交易品种标的黄金符合上海黄金交易所规定的实物标准。先前中国工商银行上海分行推出的“金行家”个人实物金也是AU99产品。值得注意的是,无论是工商银行还是兴业银行的产品,一旦提取实物黄金之后,再想要变现的话只能折价卖给黄金回收单位了。

中金推出的中国黄金投资金条和一些民营金商,如恒泰大通的实物黄金投资品种在回购渠道方面占有明显优势。例如,中国黄金投资金条可即时交易根据上海黄金交易所交易时间的行情半小时报价一次,买入价格在金交所行情基础上每克加8元人民币,卖出时每克收取2元的手续费,这无疑克服了金交所实物黄金产品提取后无法再低成本兑现的问题。再比如恒泰大通黄金投资有限公司出品的“大通标金”根据国际市场现货价格采取了24小时报价的交易方式,投资者买入时在国际市场行情基础上每克加10元人民币,回购不收取任何费用。从实物黄金的交易成本来看,投资者在国际金价上涨超过40美元/盎司以后才有盈利的可能,这意味着中短线操作几乎没有任何机会而只能作为一种长期投资。

总体比较,在国内主要的实物黄金投资品种当中,上海金交所的AU100g交易成本最低。交易时间上虽然不如民营金商那样灵活,但与银行相比有夜市交易,能够在每天国际金价波动较大的时段捕捉到更多操作机会。但与纸黄金和民营金商的做市商模式不同,AU100g是在交易所成交的撮合模式。在市场交易规模较小的时候,经常会出现委托挂单后无法成交的情况,最后成交的价格也往往明显偏离国际市场行情。另外,AU100g只能在上海北京、深圳这几个大城市的指定仓库提取,显然不利于国内大部分地方的投资者购买实物金条,并且提取实物黄金后缺乏便捷的回购渠道。综上所述,实物黄金品种显然只适合做长期投资。如果您的日常工作忙碌,没有足够时间关注国际黄金市场行情,不愿意也没有精力追求短期内的价差利润,同时又有充足的闲置资金,那么可以考虑购买黄金后存人银行保险箱内长期持有。现在还有一些国内黄金公司开始提供投资型金条的存管服务,也就是投资者购买金条以后与金商签订存管协议,直接将金条存放在黄金公司的金库里,从而避免了运输保管过程中的风险和额外费用。

上海金交所个人实物黄金买卖AU100g交易规则

交易代码:Au100g。

交易单位:100克/手。

报价单位:元/克。

最大单笔报价量:1000手。

最小变动价位:0.01元/克。

交易方式:实盘交易。

每日价格最大波动限制:不超过上一交易日收盘价的±30%。

交易时间:上午10:00-11:30,下午13:30-15:30,晚上21:00-23:30。

交割品种:经交易所认定的可提供标准金条企业生产的,金含量不低于99.99%的标准金条。

提货地点:上海,北京、深圳的交易所指定仓库。交易手续费:不高于成交金额的万分之六(含风险基金)。

最小提货量:1手。

恒泰大通投资型金条简介

制造商:中国人民银行金银精炼定点企业一内蒙古乾坤金银精炼股份有限公司

监制单位:中国黄金协会

质量承保单位:中国人寿财产保险有限公司

报价体系:国际标准的24小时美元报价,人民币结算

纯度:不低于99.99%

报价单位:人民币元/盎司

交易单位:盎司(31.1035克)

交易时间:周-·至周五09:00-18:00(国际金融假日除外)

交收手续费:311元/盎司(10元/克,含加工费、运输保管费等所有流通费用)

回购费用:无

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